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深化适当性管理促进证券行业高质量发展

中国证券业协会秘书长张玉华在第二届投资论坛上表示,证券业作为资本市场最重要的建设者,正处于维护市场运行、服务投资者的过程中。开展各种业务。始终要加强对投资者适当性的管理,确保资本市场持续稳定运行。以深化适度管理为契机,促进证券业高质量发展。

张继华介绍,中国证券业的投资者适当性管理始于2008年“0x9A8B”的发布。2009年推出的创业板和2010年推出的股指期货和保证金交易业务也引入了投资者适当性管理的要求。 2012年,中国证券业协会发布的《证券公司监督管理条例》是最早对证券行业投资者适当性管理的自律监管。 2017年7月,中国证券监督管理委员会《证券公司投资者适当性制度指引》和协会《证券期货投资者适当性管理办法》的正式实施开启了中国证券业投资者适当性管理的新阶段。 2019年,投资者适当性管理制度的安排,为科创董事会和试点注册制度改革的改革,为科创董事会的顺利启动和资本市场的深化改革提供了有力保障。

她指出,随着中国资本市场的发展进程,投资者的适当管理不断发展和完善,为资本市场的稳定运行和一系列重大改革的顺利启动提供了重要保障。措施。海外成熟市场的经验证明,从以产品为中心到以渠道为中心,以客户为中心,这是金融机构的必然趋势。投资者的合法权益能否得到有效保护,关系到数亿人的切身利益,关系到资本市场的平稳运行和健康发展。实施投资者适当性管理,可以客观地引导投资者建立正确的投资理念,为投资者提供保障;它还有助于证券机构限制其短期利益冲动,减少投资者的信息获取和风险识别。这一差距将增强投资者的自我保护意识和风险防范能力。

张玉华建议,要进一步完善投资者适当的管理制度,加强对投资者合法权益的保护。一是完善法治体系,加强法律保护。进一步完善投资者保护立法体系,加快相关法律法规的修订,增强投资者适当管理的制度地位,完善资本市场的法治体系,加强法律责任追究,加大力度违反法律法规。二是明确底线要求,加强行政监督。在制定监管原则和业务规则时,重点是确定投资者适当性管理的监管底线,并进一步澄清适当管理的禁止行为。三是根据行业现实优化自律管理。充分发挥行业自律组织的优势,制定适合行业特点的运作规则,加强对行业投资者适当管理的指导,加强行业内适当管理经验的交流。四是落实主要责任,形成自律。证券公司应严守投资者适当性管理要求,完善适当性管理制度建设,推动工作模式变革,防止适当性管理流于形式;加快金融科技运用,创新适当性管理工具方法。五是倡导理性投资,加强风险防范。加强投资者教育,培养投资者理性投资理念,帮助投资者不断提升风险防范意识,构建理性客观的思维模式。

(文章来源:证券时报)

(责任编辑:DF353)